Pre-Seed · Wien 2026

Businessplan
& Finanzprojektion

Drei Szenarien — Worst, Base, Best — mit vollständiger GuV, Cash-Flow, Unit Economics und Sensitivitäten. Kalkuliert auf Basis eines validierten Pre-Revenue-Produkts und eines nachweisbaren Gastronomie-Netzwerks in DACH.

RundePre-Seed · SAFE Volumen€300.000 Runway18 Monate BeachheadDACH · Wien als Pilot LaunchQ2 2026

01 · Executive Summary

Drei Szenarien. Eine Plattform.

SMATO.AI ist das AI-native Betriebssystem für Restaurants. SaaS-Subscription als stabile Basis, POS-Transaction-Fees als skalierende Schicht, App- & Theme-Store als Ökosystem-Hebel. Wir kalkulieren konservativ im Base Case — und zeigen Resilienz im Worst Case sowie Upside im Best Case.

Worst Case · Ende 2028

€2,7M ARR

650 Kunden · POS verspätet · kein Marketplace

Base Case · Ende 2028

€18M ARR

2.000 Kunden · alle 4 Streams aktiv

Best Case · Ende 2028

€38M ARR

3.800 Kunden · DACH+Early EU · Marketplace-Flywheel

02 · Kern-KPIs

Unit Economics aktives Szenario

Base Case

Kunden Ende 2028

2.000

× ARPU €258 · Multi-Stream

ARR Ende 2028

€18,0M

CAGR 2026→28: ~540%

LTV / CAC

14×

Payback < 9 Monate

Gross Margin

82%

SaaS 85% · POS 100% · Marketplace 100%

03 · Wachstum

ARR-Trajektorie 2026 – 2030

Basis: Neukunden-Akquise über Direct Sales (Wien), Content (LinkedIn, YouTube im Thell), Fachmessen (Internorga, Alles für den Gast), und ab 2027 Referral-Flywheel.

ARR nach Jahr · alle 3 Szenarien

Kunden-Wachstum (aktives Szenario)

Jahr	Kunden	ARPU	SaaS-ARR	POS-Fees	Marketplace	Total ARR

04 · Revenue Streams

Vier Schichten. Ein Kunde.

Revenue-Mix Ende 2028 (aktives Szenario)

SaaS Subscription

€39 – €199 / Monat · 4 Tiers · 85 % Marge

€6,2M

35%

POS Transaction Fees

0,5 % pro Karte · 100 % Marge · ab Q1 2027

€7,4M

41%

App Store (30 % Share)

Drittentwickler · ab Q3 2026 · Findgeist als First-Party

€2,9M

16%

Theme Store (20 % Share)

Designer-Templates · passiver Umsatz

€1,5M

05 · Gewinn & Verlust

GuV & Cash Flow aktives Szenario

Position	2026	2027	2028	2029	2030

Umsatz vs. Kosten · aktives Szenario

Kumulierter Cash Flow (inkl. Pre-Seed)

06 · Use of Funds

€300.000 · Kein Hype. Nur Hebel.

Verteilung · 18 Monate Runway

Jede Position, jeder Payback

Position	€	%
Team (Senior FS · AI · Sales)	195.000	65%
Marketing (Messen · Content · Paid)	45.000	15%
Infrastruktur (Cloud · AI-API · RKSV)	30.000	10%
Legal & Buffer (FlexKap · DSGVO)	30.000	10%
Gesamt	300.000	100%

07 · Annahmen & Sensitivität

Transparent kalkuliert.

Kern-Annahmen (Base Case)

ARPU Start (2026)€185 / Monat
ARPU Ende 2028 (Multi-Stream)€258 / Monat
Durchschnittl. Monatsumsatz pro Kunde (POS ab 2027)€55.000
POS-Aktivierungsquote (ab Q1 2027)35% → 55%
Gross Churn jährlich8%
CAC blended€450
Sales-Cycle DACH-Gastro~45 Tage
Referral-Rate ab Jahr 225%

Szenario-Delta

Worst Case Churn14%
Worst Case POS-Launchverzögert auf Q4 '27
Worst Case Kunden-Wachstum−60% vs. Base
Base Case Marketplace-StartQ3 2026
Best Case Referral-Rate42%
Best Case EU-ExpansionFR · IT ab Q2 '28
Best Case ARPU-Uplift+25% via App-Store

08 · Milestones

Kadenz statt Chaos.

Quartal	Worst Case	Base Case	Best Case
Q1 2026	Beta (nur Thell)	Beta Thell + Kleinod	Beta + 3 frühe Pilot-Kunden
Q2 2026	Launch verzögert	LAUNCH · 10 Kunden	LAUNCH · 25 Kunden
Q4 2026	25 Kunden · €180k ARR	60 Kunden · €420k ARR	110 Kunden · €860k ARR
Q4 2027	90 Kunden · POS-Delay	220 Kunden · €1,8M ARR	500 Kunden · €4,2M ARR
Q4 2028	650 Kunden · €2,7M ARR	2.000 Kunden · €18M ARR	3.800 Kunden · €38M ARR

09 · Exit-Perspektive

Multiple statt Hoffnung.

Vergleichs-Deal 1

Toast

$4,7B IPO · Restaurant-OS · 2021

Vergleichs-Deal 2

Orderbird

€100M+ Acquisition durch Nexi · 2022

Unsere Range 2029+

€180 – €500M

6 – 10× ARR-Multiple auf Base Case

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